Сделка «Каждый покупщик имеет от хлебной фирмы книжку ярлыков на печатных отрывных бланках:1. Сколько возов куплено.2. Цена товара.3. Кто купил /подпись покупщика/.Подойдя к возу, покупщик просовывает в открытое для сей цели отверстие и вытаскивает «пробу» товара.

(англ. spot, Т+2) – это сделка, проводимая немедленно, однако передача денег по ней обычно осуществляется в течение 2 рабочих дней, начиная с момента ее заключения. Также, сделки спот называются кассовыми или наличными. В технике расчетов они противопоставляются форвардным (срочным) сделкам, расчеты по которым проводятся по истечении предварительно обговоренного периода времени.

Местом совершения спот сделок могут быть: фондовые и др. биржи, межбанковский валютный рынок, внебиржевые рынки (фондовый, товарный и валютный).

Техника сделок спот

Уполномоченные банки имеют возможность продавать или покупать иностранную валюту, заключая сделки ее продажи/купли с установлением поставки денежных средств не позднее второго рабочего дня (банковского) с даты их заключения. Название «спотовые валютные сделки» объединяет три вида сделок по продаже/купле иностранной валюты, предусматривающих поставку по ним денежных средств:

1. Через один рабочий день (т.е. на второй день) после заключения сделки – спот сделки;
2. В день заключения сделки. Сделки такого вида и курс, фиксируемый в них, называются сделки ТОД (англ. today, TOD - сегодня);
3. На следующий рабочий день. Такие сделки и курс, фиксируемый в них, называются сделки ТОМ (tomorrow, TOM - завтра).

На современном этапе большинство спот сделок (как и в принципе большинство всех валютных операций) проводится безналичным путем. Однако термины «кассовая», «спот» и «наличная» по-прежнему используются как обозначение текущих сделок с валютой. Рынок текущих конверсионных операций носит название «спот-рынок».

Валютные операции "спот" составляют 60 % от общего объема межбанковского рынка.

Более 5% объема торговли на рынке валютных спот-контрактов относятся к реальным сделкам, обслуживающим реальное передвижение товаров, услуг и капитала. Остальные 95% являются исключительно спекулятивным оборотом.

Соглашения "спот" могут заключаться по телефону, факсу, Интернет торговым терминалом Рейтер-дилинг или непосредственно на валютном рынке, а расчеты осуществляются банковскими переводами по электронной почте.

В международной практике используют электронную систему "SWIFT - Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication -

Общество международных межбанковских финансовых коммуникаций), членом которой является НБУ и ведущие банки Украины.

Стандартным в осуществлении операций между двумя валютными дилерами рынка текущих операций является осуществление котировки валют с использованием двух сторон-BID и ASK (offer).

Дилер, который делает запрос (ASK) в отношении котировок какой-либо конкретной валюты, умышленно называет только сумму, на которую планировал осуществить операцию:

Например: "сделайте мне котировки на половинку "кабеля", что означает запрос цены на 0,5 млн. GBP/USD.

Это делается, чтобы дилер, который дает котировки, не знал намерений первого (чтобы не завышал цену валюты в случае приобретения или не занижал во время продажи первым).

Единственной платой за осуществление операции на рынке "спот" именно "спред". Комиссионные на данном сегменте валютного рынка, как правило, не взимаются. Осуществление сделки спот изображен на рис. 5.2.

Рис. 5.2. в

Из этого правила есть исключения:

1. Соглашения между американскими и канадскими долларами осуществляется на следующий рабочий день, что обусловлено территориальной близостью США и Канады;

2. БХ - рынки на Среднем Востоке закрыты по пятницам, но открыты по субботам (американские доллары поступают в пятницу, а Саудовские ріялси - в субботу).

Валютные сделки с немедленной поставкой традиционно требуют уведомления за 2 банковские дни до заключения сделки. В случае, если в определенный день заключена сделка "спот", продажа валют произойдет только через 2 дня.

Дата расчета по договору - это дата валютирования поскольку это день, когда валюты в надлежащей сумме доставляются на банковские счета партнеров по сделке. Это позволяет перевести средства в любую страну и завершить оформление сделки. Этот промежуток времени необходим для осуществления необходимых операций с бумагами и подготовки перевода денег. Это время требуется для:

Проверки соглашения (путем обмена подтверждениями между партнерами), детализации сроков осуществления сделки;

Предоставления инструкций по расчету каждым партнерам своем банке (для оплаты счета по контракту в определенную дату);

Удовлетворение требований валютного контроля, если он существует (например, в 1978 г. в Великобритании валютный контроль отменили).

Базой для проведения операций "спот" есть корреспондентские отношения между банками.

Особенности сделок "спот":

Возникновения кредитного риска - делькредере;

Отсутствие жестких условий по текущей рыночной продажи валюты;

Появление краткосрочных конверсионных операций.

Цель соглашений "спот":

Обеспечение потребностей клиентов банка в иностранной валюте;

- "перелив" средств из одной валюты в другую;

Проведение спекуляции.

Спот-курс

Обменный курс продажи или покупки, который используется для валютных операций без какого-либо предварительного соглашения для осуществления будущей конверсии (покупки (продажи)) - называется спот-курсу. Это базовый курс для кросс-курсов, курсов форвардных и фьючерсных сделок, потому что при изменении курса спот меняется котировки сделок с деривативами.

При заключении сделки (по телефону) на экране мониторов дилеры указывают 2 валюты:

Базовую;

Валюту котировки.

Например: котировки "USD/UAHна 5липня 2011г. 7,9725" означает что 1 доллар США = 7,9725 грн.

Курсы "спот" - это текущие цены покупки и продажи за "спот"- соглашением в валюте. Они применяются для сделок на сумму, превышающую определенный размер, и является основой для установления валютного курса по сделкам меньшего размера.

Например: если фирма желает купить 5 млн долларов США на условиях "спот", ее банк будет использовать для сделки текущий курс спот. Однако, если фирма желает купить меньшее количество долларов - 500 тыс, то банк будет использовать курс, менее выгодный для заказчика (чтобы получить достаточную прибыль от сравнительно новой сделки).

Минимальный размер сделки , которую желает заключить банк за "спот - курсу" , зависит от типа валюты и конкретных банков.

Курсы "спот" определяются как выражение стоимости одной фиксированной денежной единице по стоимости единицы других валют (1фунт стерлингов = 1,6250 $, или 1$=142,5 ¥).

Текущие курсы публикуются в еженедельных газетах. "Фанейшел Таймс" публикует спот-курсы главных торговых валют против фунта стерлингов и американского доллара - курсы закрытия Лондонского ЭХ-рынке за предыдущий день.

Дневной спред - низкие и высокие курсы на Лондонском ЭХ-рынка на этот день.

Курсы закрытия в Лондоне - это курсы спроса и предложения на каждую валюту (банковские цены продажи и покупки)

Существуют 2 "спот" - курсы для валюты:

Курс спроса;

Курс предложения.

Когда банк и клиент заключают соглашение, они являются противоположными сторонами. Если фирма конвертирует поступления с продажи в Японию (путем продажи ¥ за стерлинги), банк будет покупать ¥ за стерлинги. Таким образом банком котируются 2 валютных курса:

Курс, по которому клиент может купить одну валюту в обмен на другую (курс спроса);

Курс, по которому клиент может продать одну валюту в обмен на другую (курс предложения).

Разумеется, банк всегда будет покупать и продавать валюту по наиболее благоприятным из этих 2 для него курсов.

Валютные операции с немедленной поставкой является самым мобильным элемент валютной позиции и содержат в себе соответствующий риск.

Смена курса может обусловить или большую прибыль, или большие убытки.

Для предотвращения рисков валютные дилеры проводят экономический и технический анализ движения курса. В результате анализа они предпочитают "длинной" (покупка валюты) или "короткой" (продажа валюты) позициям, для конкретной валюты, по которой они заключают соглашение.

При появлении новых сообщений на протяжении дня оценка тенденций валютного рынка дилерами и направление валютных операций могут неоднократно меняться.

Заключая сделки с немедленной поставкой, банки дают поручения о переводе проданной валюты и на использование купленной валюты, не дожидаясь получения письменного подтверждения о покупке или продаже от контрагента. При больших оборотах валюты банки требуют от клиентов перечислять на свои счета соответствующие денежные средства (залог), чтобы предотвратить риски неплатежа.

Кроме рынка валютных позиций, для банка существует еще риск не перевода покрытия в связи с колебаниями курсов на валютных рынках. Разница во времени работы региональных и международных валютных рынках ведет к тому, что обычно банк переводит проданную валюту до получения информации о зачислении на его счет суммы приобретенной валюты. В связи с этим банки устанавливают для своих клиентов лимиты незавершенных операций (т. е. общую сумму валютных сделок, по которым еще не поступила информация о переводе валюты). Использование электронных средств информации и коммуникаций сводит min разрыв между зачислением на счет банка средств и получением им информации об этом. Банки могут получать информацию с компьютера корреспондента, у которого открыты их счета, и даже в случае неблагоприятной разницы во времени будут иметь информацию о всех суммах, поступивших утром следующего дня.

Это, однако, предполагает наличие существенных операционных затрат. Поэтому только крупные банки могут эффективно обеспечить значительные объемы операций на валютных рынках.

предполагает такие условия расчета, когда оплата товара происходит немедленно. Другие названия сделок спот – кассовые или наличные сделки . Спот-сделки противопоставляются форвардным, при которых ожидать оплаты можно до года (если речь идет о свопах ).

Как правило, сделки спот заключаются виртуально, что позволяет значительно экономить время. Например, приобретается чаще всего для перепродажи, поэтому фактическая поставка не требуется.

Техника заключения сделок спот

Несмотря на то, что по определению оплата должна быть немедленной, на практике могут переводиться продавцу в течение 2 банковских дней. Этот аспект оговаривается сторонами при оформлении сделки спот. В зависимости от того, когда будут перечислены деньги, выделяют три разновидности сделок спот:

• TOD – расчет осуществляется немедленно, в тот же день, когда подписано соглашение.

• TOM (tomorrow) – деньги перечисляются на следующий день, притом строго фиксируется условиями соглашения.

• T+2 – деньги переводятся через день. Это крайний срок расчета по сделке спот.

Сделки спот: специальные термины

Участники сделок спот используют специальные термины, которые могут ввести в заблуждение новичков рынка:

1. 1. Большая фигура – основная часть цены. Посмотрим на рисунок ниже:

По рисунку видно: большая фигура – это сотая доля десятичной дроби, однако, трейдеры могут говорить, что большая фигура равна 41 либо 1.41 – в любом случае это не будет ошибкой. Большая фигура показывается, только когда крайне неустойчив. Американские спекулянты могут называть большую фигуру handle (ручка ).

1. 2. Пункты – две последние цифры цены, фактически остаток от большой фигуры. Синоним пунктов – пипсы .

1. 3. Бид / – цены, за которые маркетмейкер готов соответственно купить и продать .

1. 4. Спред – разница между ценами бид и оффер . Спред – это один из инструментов регулирования котировок, позволяющий адаптировать их к рыночным условиям, например, волатильности, ликвидности. Чем больше спред, тем более защищенной считается цена.

Где применяются сделки спот?

Чаще всего сделки спот используются на валютном и фондовом рынках. Кроме того, заключаются при продаже сырья, драгоценных металлов. Распространены такие сделки и на межбанковском рынке, когда Центробанк или коммерческие банки торгуют валютой.

К достоинствам сделок спот относят скорость реализации и цену, которая ниже стоимости фьючерсного или форвардного контракта. Минусом называют риск «проскальзывания» - ситуацию, когда цена резко меняется до исполнения ордера в невыгодную для трейдера сторону.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш

Привлекательность рынка форекс заключается в том, что рассчитываться по заключенным сделкам можно с отсрочкой платежа, то есть юридически вы уже являетесь владельцем валюты, а рассчитываться за нее будете позже.

Такой подход дает возможность получить прибыль даже не имея в своем распоряжении нужной суммы средств, путем заключения встречной сделки по более выгодной цене.

Одними из самых распространенных вариантов осуществления операций на валютном рынке являются контракты спот и своп, основное их различие в сроках поставки и оплаты предмета сделки.

Торгуй по крупному только с ведущим брокером

Спот (spot) – из самого названия понятно, что расчеты по данной сделки должны производится немедленно, но на практике оплата по контракту может быть произведена в течении двух банковских дней. При этом не учитываются выходные и праздничные дни.
Дата проведения расчетов оговаривается при заключении контракта и в зависимости от того в какой день она будет произведена сделка может носить название:

TOD – сокращенно от today, расчет производится в дату заключения контракта, то есть немедленно.

ТОМ – в полном варианте tomorrow, все расчеты по данному виду спот сделки производятся на следующий рабочий день после заключения контракта, при этом в договоре о поставке строго фиксируется дата и курс валюты по которому произошел обмен.

На второй день – то есть послезавтра, это крайняя дата осуществления расчета по краткосрочным сделкам forex типа spot.

Данный вариант торговых операций относят к срочным, иногда их именуют так же кассовыми или наличными сделками, хотя все расчеты по ним производятся в безналичной форме.

Своп (swop) – долгосрочный вид сделок по продаже (покупке валюты), в отличие от предыдущего варианта торговли заключение такого контракта предусматривает поставку валюты на срок до одного года.

Дата поставки каждого из видов валюты оговаривается отдельно, в зависимости от того какая из валют является базовой , а какая котируемой в валютной паре. Первой обычно поставляется именно базовая валюта, а расчет за ее поставку производится позже, в оговоренные сроки.

Например, заключен контракт на поставку евро за доллары США по цене 1,3245 за один евро и объемов 10 стандартных лотов.
Датой валютирования (фактической поставки евро) является 10 августа, а датой окончание сделки или закрытия своп контракта станет 15 августа того же года.

При заключение контрактов подобного типа учитываются такие параметры как – объем операции, курс валюты, разница процентных ставок по базовой и котируемой валюте .

Существует довольно много вариантов заключения сделок по системе спот:

По времени – долгосрочные, краткосрочные.

По виду – стандартные или форвардные (сначала идет расчет по сделки, а после фактическая поставка валюты).

По стоимости – отрицательные или положительные в зависимости от значений кредитных ставок.

Данный вид контрактов так же может применяться на рынке кредитов или процентных ставок.

Более подробно о данном виде операций вы можете узнать, посмотрев